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BW 12.2 Corporate Finance (BM)
Alter Titel: Investition, Finanzierung und Kapitalmarkt
Inhalt
In diesem Modul wird nach einem Einblick in die Auswertung von Finanzberichten und finanzmathematische Grundlagen (z. B. Raten- und Rentenrechnung) vermittelt, wie sich Unternehmen über organisierte Märkte mit Kapital versorgen und die dabei relevanten Finanzierungstitel (z. B. Aktien, Anleihen) bewerten. Darüber hinaus wird sich kritisch mit etablierten Verfahren zum Treffen optimaler Investitionsentscheidungen (z. B. Kapitalwert, interner Zinsfuß) beschäftigt. Den dabei nötigen Referenz- bzw. Kapitalkostensätzen wird sich im Rahmen klassischer Portfolio- und Kapitalmarkttheorie (z. B. Markowitz-Optimierung, CAPM) genähert. Abrundend wird erklärt, wie Unternehmen ihre Verschuldungs- und Ausschüttungspolitik festlegen und Zahlungsmittelflüsse verwalten. Alle methodenbezogenen Inhalte des Moduls sind begleitet von einer konkreten Umsetzung in Microsoft Excel.
- Einführung
- Finanzberichtsanalyse
- Zeitwert des Geldes
- Fremdfinanzierungstitel
- Eigenfinanzierungstitel
- Investitionsprojektbewertung
- Opportunitätskosten und Risiko
- Kapitalkostenschätzung
- Finanzplanung
Literatur
Die Vorlesung orientiert sich am Lehrbuch Brealey/Myers/Marcus: Fundamentals of Corporate Finance. Für ergänzende und softwareorientierte Darstellungen empfiehlt sich zudem ein Blick in Mishkin: The Economics of Money, Banking, and Financial Markets, Bodie/Merton/Cleeton: Financial Economics, Erhardt/Brigham: Corporate Finance und Benninga: Financial Modeling.
Begleitmaterialien
Folien und veranstaltungsbegleitende Materialien finden Sie nach Ihrer erfolgreichen Anmeldung zur Veranstaltung über FriedolinExterner Link auf der E-Learning-Plattform MoodleExterner Link.
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BW 12.3 Personal Finance (VM)
Alter Titel: Managerial Finance
Inhalt
In diesem Modul werden praxisorientierte Grundlagen der privaten Finanzplanung vor dem Hintergrund rechtlicher Rahmenbedingungen in Deutschland vermittelt. Es wird erlernt, die eigene Finanzsituation zu beurteilen und zielorientiert zu steuern, begründet aus Liquiditäts-, Finanzierungs- und Versicherungsalternativen auszuwählen und einfache Investmentstrategien für den Vermögensaufbau zu implementieren. Außerdem wird aufgezeigt, wie man einen Altersvorsorgemix auf Basis des zu erwartenden gesetzlichen Rentenanspruchs ableitet und Besonderheiten des Erbrechts (z. B. Testamente, Bestattungspflicht) in der Finanzplanung berücksichtigt. Zur Aufdeckung von Optimierungspotenzialen in der Einkommensteuererklärung wird abschließend ein Einblick in wesentliche Aspekte der Einkommensteuerberechnung gegeben. Alle Themenbereiche sind begleitet von einer Diskussion der Auswirkungen von Verhaltensverzerrungen auf finanzielle Entscheidungen und einer konkreten Umsetzung von Planungsrechnungen in Microsoft Excel.
- Einführung und Finanzplanungsprozess
- Privatbilanz und Einnahmen-Ausgaben-Rechnung
- Finanzmärkte und Liquiditätsmanagement
- Finanzierungsentscheidungen
- Absicherung gegen Lebensrisiken
- Vermögensaufbau mit Investments
- Säulen der deutschen Altersvorsorge
- Erbrecht und Nachlassplanung
- Steueroptimierung
Literatur
Die Vorlesung orientiert sich an den Lehrbüchern Keown: Personal Finance und Madura: Personal Finance. Hilfreiche ergänzende Darstellungen liefern Kapoor/Dlabay/Hughes: Personal Finance, Garman/Forgue: Personal Finance, Gitman/Joehnk/Billingsley: Personal Financial Planning und Beal/McKeown: Personal Finance.
Begleitmaterialien
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BW 12.4 Seminar Behavioral Finance
Alter Titel: Seminar Finanzierung, Banken und Risikomanagement
Inhalt
Dieses Modul vermittelt die Grundzüge der Behavioral Finance, d. h., einer verhaltenswissenschaftlichen Sicht auf die Finanzmärkte. Im Gegensatz zu neoklassischen Finanzmarkttheorien geht man hier davon aus, dass Investoren nicht streng rational agieren, sondern sich von begrenzt rationalen Heuristiken und emotionalen Einflüssen lenken lassen. Es werden zunächst beide Paradigmen klar voneinander abgegrenzt. Danach wird diskutiert, inwieweit Spekulationsblasen Evidenz für begrenzte Rationalität von Marktteilnehmern darstellen und wie begrenzte Rationalität konkret die einzelnen Phasen der Entscheidungsfindung von Investoren beeinflusst. Abschließend wird aufgezeigt, wie Erkenntnisse aus der Behavioral Finance in die Praxis der Anlageberatung und Unternehmensführung Einzug gehalten haben und welche Fragestellungen die aktuelle Forschung beschäftigen.
- Neoklassische Kapitalmarkttheorie und rationales Verhalten
- Behavioral Finance und Spekulationsblasen
- Begrenzte Rationalität bei der Informationswahrnehmung
- Begrenzte Rationalität bei der Informationsverarbeitung
- Begrenzte Rationalität bei der Investitionsentscheidung
- Behavioral-Finance-Anwendungen in der Anlageberatung
- Behavioral-Finance-Anwendungen in der Unternehmensführung
- Zukunft der Behavioral Finance
Literatur
Basisliteratur ist das Lehrbuch Daxhammer/Facsar/Papp: Behavioral Finance. Ergänzend bietet sich ein Blick in Ackert/Deaves: Behavioral Finance, Burton/Shah: Behavioral Finance, Kahneman: Thinking, Fast and Slow und Montier: Behavioural Investing an. Darüber hinaus soll eine eigene Recherche in wissenschaftlichen Fachzeitschriften sicherstellen, dass auch aktuellste Forschungsergebnisse berücksichtigt werden.
Begleitmaterialien
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